Gestão do Risco de Crédito em Tempos de Incerteza Econômica

Líderes empresariais e economistas têm debatido o momento da próxima recessão e seus gatilhos mais prováveis. Infelizmente, ninguém poderia prever nem se preparar preventivamente para a capacidade destrutiva do Coronavírus (COVID-19). Impactos exógenos como crises epidêmicas e pandêmicas são difíceis de controlar.

Os países impactados globalmente estão considerando uma série de medidas políticas, incluindo a garantia de empréstimos empresariais, subsídios salariais (para evitar demissões), cortes na folha de pagamento e expansão de licenças médicas para amortecer a economia dos impactos da epidemia. Independentemente do estímulo econômico pretendido, em 9 de março de 2020, o Dow Jones caiu 7,8%, um total de 2.014 pontos, o maior declínio desde a crise financeira de 2008, seguido pelo maior selloff do Dow Jones desde 1987 durante a semana de 13 de março.

Correlação entre recessões e falências

Cial Dun & Bradstreet está acompanhando esses desenvolvimentos na economia mundial muito de perto. Nossa análise mostra que as duas últimas recessões, em 2001 e 2008, foram acompanhadas por aumentos precipitados nas falências (veja o gráfico abaixo). A tendência é muito clara tanto na recessão dotcom de 2001 quanto no que é frequentemente chamado de Grande Recessão de 2008.

Durante a Grande Recessão, as falências empresariais nos EUA aumentaram de 35% para 40% por mais de dois anos e passaram pela recessão. Durante esse período, a Dun & Bradstreet reportou um total de 101.000 falências durante o período de dois anos. Essa velocidade de falência foi de duas a três vezes maior do que a média anual de falências registrada durante o período de expansão econômica de 2010 a 2019.

Desempenho e falências da Dow Jones divergem durante recessões  

[Fonte: Dun & Bradstreet] 

Os bancos centrais estão tomando ações fortes para combater o impacto do Coronavírus. Essas precauções poderiam ajudar as empresas financeiramente seguras que necessitam de uma solução de liquidez de curto prazo, mas, como vimos em 2008, as empresas em um estado financeiro fraco estão em um risco aumentado de fracasso e podem ser eliminados. Dado mais de 10 anos de criação de negócios expansionistas e baixas taxas de falência, estamos preocupados que uma crise econômica possa resultar em um número sem precedentes de falências. 

Como se preparar para potenciais impactos ao crédito empresarial global 

É recomendável que as equipes de finanças e crédito reavaliem as políticas de sua empresa para garantir que estejam:

• Integrando um Equilíbrio Adequado de Risco – Um período prolongado de prosperidade econômica e falências mínimas podem ter influenciado a abordagem da política de crédito cotidiana, permitindo mais risco para a carteira do que seria prudente em um crescimento lento ou economia recessiva. Reavalie a política de crédito da sua empresa para recalibrar o perfil de risco da carteira para clientes novos e existentes.
• Definindo limites de crédito adequados – Use essa oportunidade para realinhar os limites de crédito. Certifique-se de que eles são informados pela exposição de crédito que você tem para toda a hierarquia corporativa global para esse cliente. Considere ajustar os limites de crédito (para cima e para baixo) com base na avaliação de risco individual desse cliente. 
• Estabelecendo termos apropriadas – Avaliar o risco potencial de cada nova oportunidade ou renovação do cliente ajudará a realinhar suas condições de crédito com base na probabilidade de o cliente pagar em dia e dentro de prazo.
• Monitorando o risco do portfólio – Talvez mais urgentemente, é necessário considerar também a implantação do monitoramento de risco de crédito  de toda a carteira global para pegar em bolsões de fraqueza que poderiam resultar em perdas de dívida severas de potenciais falências.

Há oportunidades em todas as situações econômicas. Muitas empresas podem precisar reconhecer rapidamente que, embora as perdas de dívidas tenham sido silenciadas nos últimos 10 anos, podemos estar entrando em uma nova realidade econômica que requer uma abordagem mais ativa para a mitigação do risco de crédito.

Deixe a CIAL Dun & Bradstreet ajudá-lo a entender o risco oculto em sua carteira de clientes através do CIAL 360 Credit. Identifique quais de seus clientes estão localizados em uma área afetada pelo Coronavírus.

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